"ДТЭК Энерго" может объявить о дефолте: Что задумал Ахметов

"ДТЭК Энерго" – крупнейший частный украинский производитель электроэнергии и угля – разрабатывает предложение о реструктуризации и введении временного моратория на исполнение обязательств (standstill), а также обращается с просьбой к владельцам еврооблигаций и банковского долга поддержать компанию в этом непростом решении

"ДТЭК Энерго" может объявить о дефолте:…
Фото: dtek.com

Об этом говорится в сообщении компании в субботу, 28 марта, передает Depo.ua.

"В условиях нарастающего экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса COVID 19, спада мировых финансовых рынков и обвала цен на сырьевые товары, с целью минимизации негативных экономических последствий ДТЭК Энерго принимает чрезвычайные меры и приостанавливает выплаты купона по еврооблигациям и процентов по банковскому долгу", – отметили в компании.

Согласно сообщению, разработанный ДТЭК Энерго план по реагированию на кризисные явления содержит меры по минимизации негативных экономических последствий в условиях нарастающего экономического кризиса из-за пандемии коронавируса COVID 19, и является необходимым для обеспечения работы предприятий, для защиты здоровья сотрудников, для сохранения непрерывности производственных процессов в условиях чрезвычайной ситуации.

"25 марта правительство Украины ввело режим чрезвычайной ситуации во всех областях и приняло решение о продлении карантина до 24 апреля 2020 года. Это означает, что компания ДТЭК Энерго должна немедленно принять все необходимые меры для максимальной концентрации ресурсов и гарантировать непрерывность производственных процессов чтобы обеспечить украинцев светом и теплом на период карантина. Наша ответственность – обеспечить энергонезависимость и энергобезопасность Украины в этой ситуации", – приводится в сообщении комментарий генерального директора "ДТЭК Энерго" Дмитрия Сахарука.

В биржевом сообщении компания добавляет, что введение карантина было официально признано форс-мажорным событием для целей украинского права.

"ДТЭК Энерго" отмечает, что в этой чрезвычайной ситуации преследует две главные цели: поддержать Украину в борьбе со вспышкой COVID-19, сводя к минимуму количество людей, которые могут пострадать от вируса, и обеспечить непрерывность производства электроэнергии и бизнес-процессов. Для их достижения компания создала штаб, который следит за ситуацией на производственных объектах и оперативно реагирует на чрезвычайные ситуации, а также перевела предприятия по производству электроэнергии в специальный режим работы, где весь критически важный персонал был переведен на изолированный режим работы, чтобы уменьшить риск распространения COVID-19.

В биржевом сообщении уточняется, что речь идет о еврооблигациях с погашением в 2024 году, купон по которым по ставке 10,75% должен быть выплачен 1 апреля, и определенной банковской задолженности, проценты по которой необходимо заплатить 31 марта.

Напомним, в начале 2016 года ДТЭК уже объявлял технический дефолт и был вынужден договариваться о реструктуризации долгов с кредиторами в следующем году.

Дело в том, что к концу 2014 года чистый долг компании составил $2,9 млрд. Трехкратная девальвация гривны сделала неподъемными валютные обязательства ДТЭК, которая почти 100% дохода получает в гривне. По итогам 2015 года выручка холдинга Рината Ахметова упала почти вдвое – до $ 4,3 млрд, убыток вырос на $ 64 млн – до $ 1,7 млрд.

18 ноября 2019 завершил реструктуризацию оставшихся 245 миллионов долларов банковского долга на условиях реструктуризации, которые были предложены всем владельцам займов в 2016 году. Они включают пролонгацию срока погашения части долга до 2023 года (с небольшой амортизацией в 2020-2022 годах) и конвертацию части банковского долга в еврооблигации с погашением в 2023-2024 годах.

Продолжение технического дефолта 2016-го

Энергохолдинг в конце 2016 года провел обмен выпущенных ранее еврооблигаций на $750 млн с погашением 4 апреля 2018 года и на $160 млн с погашением 28 апреля 2018 года на новый выпуск со сроком обращения до 31 декабря 2024 года (эмитент – DTEK Finance PLC). Условия выпуска новых евробондов предполагают, что их погашение будет осуществляться двумя равными частями: 50% - в декабре 2023 года, 50% - по окончанию срока обращения. Ставка купона по новым евробондам установлена на уровне 10,75% годовых.

В конце марта 2017 года "ДТЭК Энерго" также достиг соглашения с частью держателей банковского долга о долгосрочной реструктуризации кредитного портфеля, которая предусматривает отсрочку большинства привлеченных кредитов до 30 июня 2023 года и изменение некоторых их условий. При этом погашение долга будет осуществляться в рамках амортизационного механизма. Процентная ставка по долгу установлена на уровне 5%+EURIBOR/LIBOR.

Согласно отчету "ДТЭК Энерго" за первое полугодие 2019 года, долг компании составлял $1,955 млрд, из которого $1,244 млрд – еврооблигации, а $711 млн – банковский долг. Кроме того, оставался нереструктуризированным банковский долг на $245 млн, о завершении реструктуризации которого на общих условиях с выпуском дополнительно еврооблигаций на $100 млн компания сообщила в ноябре. Согласно отчету, в этом году ДТЭК необходимо выплатить по долгу $50 млн, а в 2021-2022 годах – по $20 млн, а основные выплаты приходятся на 2023-2024 годы – соответственно $1,104 млрд и $0,7 млрд.

После завершения реструктуризации, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "ДТЭК Энерго"до "B -"с прогнозом "стабильный" с "RD" (ограниченный дефолт), и рейтинг еврооблигаций до "B -" с рейтингом восстановления "RR4".

За время обострения мирового кризиса, связанного с пандемией коронавируса COVID-19, котировки еврооблигаций "ДТЭК Энерго" падали со 104% от номинала до 60%, а их доходность выросла с менее чем 10% годовых до 25% годовых.

Что задумал Ахметов?

Важный пример. ДТЭК сейчас останавливает работу ряда шахт в связи с экономическим кризисом. Но в компании винят во всем государство.

Шахты "ДТЭК Добропольеуголь" шахта "Белозерская" и ЦОФ Октябрьская прекращают работы по добыче, обогащению угля и подготовке горных выработок с 1 апреля в связи с системным кризисом в энергетической отрасли Украины, что продолжается импортом электроэнергии и угля, регулярным вмешательством в работу рынка со стороны политиков, говорят у Ахметова.

Отмечается, что персонал выводится в простой с оплатой согласно коллективному договору. Во время простоя будет продолжаться техническое обслуживание шахт и фабрики, что позволит оперативно восстановить работу предприятий.

"Системный кризис в энергетической отрасли Украины, спровоцированный ручной регулировкой энергорынка, бесконтрольным импортом электроэнергии из России и Беларуси, а также отсутствием координации работы отрасли со стороны Минэкоэнерго, привели к разбалансировке энергосистемы Украины и невозможности стабильной работы угольных предприятий", – подчеркивает компания.

ДТЭК Энерго подчеркивает, что неоднократно обращался к системному оператору НЭК Укрэнерго, с требованием прекратить практику принудительной остановки энергоблоков ТЭС. Несмотря на наличие контрактов на производство электроэнергии, НЭК Укрэнерго систематически снижает объем производства электроэнергии ТЭС ДТЭК Энерго до одного энергоблока, что угрожает стабильной работе ТЭС и значительно снижает объем потребляемого угля.

Получается, что Ринат Ахметов, пользуясь ролью монополиста, вполне способен шатать власть и требовать помощи для своего бизнеса. Поскольку его компании являются очень важными для украинской экономики, не исключено, что помощи в реструктуризации долгов будут просить у государства. Возможен стабилизационный фонд - это хороший инструмент. И это действительно угроза для ангажированности, если власть поможет олигарху.

Государство встанет перед выбором: помогать всем, никому, или же исключительно Ахметову.

ДТЭК создан в 2005 году для управления энергетическими активами группы "Систем Кэпитал Менеджмент" (СКМ, Донецк) Рината Ахметова. Корпорации делегированы функции по стратегическому управлению предприятиями группы, составляющими вертикально интегрированную цепочку по добыче и обогащению угля, производству и реализации электроэнергии.

Больше новостей о событиях в мире читайте на Depo.Весь мир

Следите за новостями в Телеграм

Подписывайтесь на нашу страницу Facebook

data-matched-content-rows-num=1 data-matched-content-columns-num=4 data-matched-content-ui-type="image_stacked"