Иногда они возвращаются. Повторит ли "крипта" ажиотаж 2017-го года

Резкий взлет курса биткойна стал неожиданностью даже для тех немногих, кто еще за этим самым курсом следил. А вот экономисты не видят ничего удивительного: "крипта" уже стала серьезным финансовым инструментом

 

Быстро вверх

В первых числах апреля курс биткойна (BTC), главной криптовалюты в мире, показал неожиданно сильный рост - с $4100 до $5300 за одну криптомонету. Потом, конечно, цена немного откатилась к нынешним $5022, но и это просто шикарный показатель, если учесть всю глубину падения криптовалют на протяжении 2018 г. Напомним, что прежде биткойн преодолевал отметку в $5000 только 19 ноября 2018 г. Теперь общая капитализация биткойна достигает $88,3 млрд, а всех криптовалют вместе взятых - $171,3 млрд.

В истории биткойна это уже второй по счету резкий рост курса после длительной стагнации. Первый пришелся на декабрь 2017 г. - BTC непрерывно дорожал, пока не достиг отметки $19,5 тыс., и это была его пиковая стоимость. Уже к 17 марта 2018 г. он подешевел более чем вдвое, до $8,15 тыс. - после чего снижение продолжилось.

Нынешний взлет курса биткойна потянул за собой рост и других криптовалют - это очень взаимосвязанный рынок, на котором он остается лидером с индексом доминирования 51,7%. Топ-10 криптовалют, включая эфириум, риппл и лайткойн, подорожали на десятки процентов.

Теперь эксперты спорят о том, что именно обеспечило такой рост курса. Например в 2017-м причиной взлета стало то, что биржевые спекулянты "распробовали" криптовалюты как новый финансовый инструмент, которым легко манипулировать. Ну и ажиотаж в СМИ, конечно, сыграл свою роль.

Теперь, по мнению некоторых экспертов, вложить деньги в "крипту" решили многочисленные инвесторы из Азии. По другой версии, это был единый алгоритмически управляемый заказ, который мог сделать трейдинговый робот. В любом случае, нынешний рост начался с того, что неназванный покупатель приобрел 20 тыс. BTC (на $94 млн по текущему курсу). Однако внимательное изучение графика цены показывает, что этот рост вполне закономерен, и рынок давно уже был готов к нему.

Весь прошлый год сложный для цифровых активов, институциональные инвесторы (такие, как Goldman Sachs) по большей части отсиживались в сторонке. Они видели потенциал "крипты", однако боялись угробить свой авторитет, связавшись с активом с запредельной волатильностью и сомнительной репутацией. Тем не менее все последние месяцы неуклонно росли объемы торгов криптовалютами.

После пика 1-4 апреля объемы не упали до прежних значений даже когда цена биткойна стабилизировалась, что является дополнительным свидетельством силы нового подъема.

Неожиданное объяснение произошедшему скачку курса дал российский экономист Владислав Гинько. Он объявил, что ряд компаний и состоятельных представителей РФ приобрели 1,8 млн BTC (это около $8,6 млрд). "Прямого участия государства здесь нет, однако приобретающие биткойны компании ожидают, что ужесточение санкций США сделает невозможным обычный процесс осуществления международных транзакций, таким образом, биткойны приобретаются с целью обхода санкций, - написал Гинько. - Российским компаниям и частным лицам, кто рискует оказаться в списке американских санкций, приходится покупать биткойны не напрямую, а приобретая цифровые кошельки, которые официально могут принадлежать американским гражданам".

В повседневной жизни

Абсолютно реальная история: автор этих строк месяц назад расплатился криптовалютой - с IT-консультантом в Харькове. По ряду причин перечислять гривни Приватбанком было неудобно, так что лучшим способом заплатить за разовую работу сумму около $50 оказалось перевести ему 0,97 LTC. То есть чуть меньше одной монеты лайткойна. Весь процесс занял несколько секунд - и у меня, и у консультанта на компьютерах были установлены криптовалютные кошельки.

Это показательный пример. Родившийся в 2009-м биткойн все эти годы медленно и неуверенно входил в финансовый оборот. Людям психологически было сложно воспринимать платежное средство, не привязанное ни к одному государству или банку и непонятно (для большинства) как вообще работающее. Криптовалютный хайп привлек к биткойну и его "родственникам" всеобщий интерес, но прежде всего как к объекту спекуляций, а не как к универсальному средству платежа.

В первом полугодии 2018-го "пузырь" завышенной стоимости криптовалют сдулся. Многие в них разочаровались, но также немало людей и бизнесов поняли преимущества нового финансового инструмента и начали его использовать в повседневной жизни. (Включая автора этой статьи.) Понятно, что расширение использования криптовалют - а тот же биткойн принимают уже сотни тысяч торговых точек по всему миру - закономерно привело и к росту спроса на них.

Буквально накануне описываемого всплеска спроса аналитики компании DataLight опубликовали прогноз, по которому через десять лет биткойн выиграет конкуренцию у нынешних гигантов рынка платежных систем - Visa и MasterCard. К такому выводу они пришли, отметив, что этот сценарий вполне вероятен, если первая криптовалюта сохранит текущие темпы технологического развития.

Как сказано в отчете компании, c момента своего появления в 2009 г. биткойн успел завоевать значительную часть рынка платежей. "Уже сейчас биткойн превосходит традиционные международные системы платежей и банковские переводы... Технические улучшения биткойна практически гарантированно сделают его главной платежной системой в мире, - пишут исследователи. - Биткойн, возможно, пока и уступает Visa и MasterCard с точки зрения пропускной способности, однако средний размер транзакций в криптовалюте уже значительно обошел аналогичные показатели обеих этих систем".

В самом деле, средний размер транзакции в сети биткойна сейчас составляет более $41 тыс., тогда как у Visa этот показатель - $90, у MasterCard - $80, у PayPal - $58. То есть криптовалюта стала наиболее удобным методом при переводе крупных сумм, в том числе благодаря своим ничтожным комиссиям за транзакции.

Что дальше?

В любом случае, пока все участники рынка исполнены оптимизма. Основатель и глава инвестиционной компании BKCM LLC Брайан Келли считает, что после того, как биткойн показал впечатляющий рост, ненадолго поднявшись выше $5000, следующей целью первой криптовалюты становится отметка в $6000.

"Все индикаторы, будь то фундаментальный, технический или количественный анализ, говорят о том, что как минимум происходит формирование дна. В этом движении интересно то, что оно происходит на фоне улучшения фундаментальных показателей и более позитивного настроения со стороны институциональных инвесторов", - сказал Келли.

Ранее очень многие эксперты заявляли, что биткойн остается недооцененным как минимум на 50%, и именно институциональные инвесторы - фундамент для будущего роста курса крипты. Но такие инвесторы, как правило, долго "раскачиваются" и уж точно не вкладываются в очень волатильные активы. Биткойн и его "родственники" уже не показывают прежнюю феноменальную доходность - но и радикальные скачки курсов остались позади. Сейчас сенсацией стал такой подъем курса, какой года два назад вообще прошел бы почти незамеченным.

C начала года общая капитализация рынка цифровых денег выросла на 32%. Курс биткойна за последние три месяца увеличился на 32%, а некоторые альткоины, например Binance Coin или Litecoin, показали впечатляющие результаты, которые исчисляются сотнями процентов. Сейчас рынок выглядит крайне позитивно: все монеты так или иначе постепенно растут в цене, приближается запуск ряда сервисов для институциональных инвесторов. Банки всерьез задумываются о возможности собственных токенов, а некоторые, такие как японский Mizuho или американский JP Morgan, уже все для себя решили.

Однако для дальнейшего роста стоимости цифровых денег биткойну необходимо устойчиво закрепиться выше отметки в $5000. А этого еще нет - даже пока писалась эта статья, его цена несколько раз опускалась до $4950 - и возвращалась к нынешним $5022. Если цена криптомонеты снова уйдет к прежним отметкам в ближайшие несколько дней, это означает, что рывок был "ложным". Курс снова будет находиться возле уровня в $4000 или опустится еще ниже.

В любом случае, рынок криптовалют уже пережил тяжелый этап - самый длинный спад в своей истории. Несмотря на мнения скептиков, биткойн не обесценился, цифровые деньги опять начали расти в цене. Они все более широко используются, а крупные корпорации, такие как Facebook, занимаются разработкой собственных криптовалют. Криптоиндустрия начинает новый период своего развития. Каким он будет - неизвестно, но в прошлом самые тяжелые времена приводили к еще большему и впечатляющему успеху.